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好基金怎么选?量化专家给你支支招

2019-10-18 12:11 作者: 转载出处: 推荐人:小葳

要有足够的投资耐心,量化基金盈利是稳定长期的积累,要规避风险,守住本金,稳健收益,把资金交给专业的人来打理!

一、直播卡片

主 持 人:谭琳、紫上

嘉 宾:Quantking资管网?#35789;?#20154;高成旺、引力波科技CEO邱吉民,BQUANT?#35789;?#20154;余晓峰

时 间:2019年10月17日周四20:00

地 点:资管网社群、AMTT社群、TokenSky社群、米林财经社群、ZBG社群

主办单位:Quantking资管网、ZBG、TokenSky、BQB币权、Hashgard、米林财经

支?#32622;?#20307;:布洛克财经、火讯财经、币快报、链参、世链财经、链虎财经、btc123、野花说、ZBG财经、币小?#20303;?#38470;基研习社、鸵鸟区块链、嘻哈财经、赛博传?#20581;?#26143;际世界、布道财经


二、直播开场

谭 琳:大家好,我是今天的主持,米林财经?#35789;?#20154;谭琳。

紫 上:大家好,我是今天的主持,TokenSky?#35789;?#20154;王紫上。

谭 琳:欢迎大家来到AMTT量化资管专题周,今天是我们AMTT量化资管专题周第二期:好基金到底怎么“选?#20445;?#25105;们非常荣幸的请到了Quantking资管网?#35789;?#20154;高成旺、引力波科技CEO邱吉民,Bquant?#35789;?#20154;余晓峰三位嘉宾,下面由我简单介绍三位:

高成旺:Quantking资管网?#35789;?#20154;、传统期货老兵,有14年传统市场量化交易经验,曾经担任私募基金合伙人和顾问,2018年发起FOF基金并获得年化70%的投资业绩回报。

邱吉民:引力波科技?#35789;?#20154;&CEO,Swissquote(瑞讯银行)基金管理人。

余晓峰:BQUANT?#35789;?#20154;,连续创业者,阳光私募浙江量道投资?#35789;?#20154;,多次资管大赛冠军,第?#31169;?#38451;光私募金牛奖量化基金经理。


三、直播问答

1、量化基金的基本知识和优缺点?

谭 琳:提到量化基金,很多小白用户还比较陌生?首先向资管网高总提问,基金和量化有什么关?#25285;?#30446;前数字货币的量化基金发展情况?@高成旺

高成旺:?#26131;?#36817;接触了一些社区用户,才发?#32456;?#20010;从业人员每天说的基金产品,很多小白用户还真的不知道,很多朋友从来没?#26032;?#36807;基金,先普及一下入门知识。

传统基金可以简单分类公募基金、私募基金、专户理财;数字货币行业因为金融基础设施不完善,现阶段主要还是专户理财为主要委托方式,私募管理以GP/LP主要是欧、美、新加坡、香港比较多,国内也有投资机构在海外参与基金GP/LP投资二级市场量化。

专户委托的优点是发起灵活、产?#20998;?#26399;短,资金使用率高比较适合早期小规模的资金产品。但是缺点是双方?#38469;?#26465;件较差,容易产生纠纷,很多资方诚信不足甚至故意违约,操作方也有很多风险,短期撤回账号的情况屡见不鲜。

私募GP/LP方式比?#38505;?#35268;,符合当地法律法规要求,但是对资金起步要求门槛较高,资金期限较长,散户很难达?#20581;?/p>

量化投资 图片来源网络

目前数字货币的量化基金,美国大部分的传统资管、?#32856;?#31649;理都开始配置数字货币量化基金,其?#24184;?#24050;经有3亿美金以上规模的基金公司,现在美国量化私?#23478;?#32463;不是有没有的问题,而是随着市场规模和容量增长如何做大的问题了。

数字货币量化基金业务覆盖几个方面:二级市场量化、交易所流动性、市值管理。

量化基金的优点是收益相?#21592;?#36739;稳定可预期,优秀的量化基金可以取得年化50%—70%的收益,特别在熊市里所有币种都下跌可以取得相对不错的回报。缺点是投资门槛较高,因为没有专业知识无法选择优秀量化团队,不只是散户,很多投资机构也是撒网式的乱投去年交了不少学?#36873;?/p>

数字货币量化投资 图片来源网络

2、 如何评选一支优秀的量化基金?#21487;?#36873;的标准和条件有哪些?

谭 琳:我们也关注到资管网是?#24184;的?#24433;响最大的量化比赛之一,请?#35848;?#24635;,量化大赛你们从哪些维度来评选一支优秀的量化基金?#21487;?#36873;的标准和条件有哪些?@高成旺

高成旺:Quantking资管网的目标是打造“区块链第一私募排?#23567;保?#20030;办了两届全球资管大赛,有80多家量化团队参与,是目前公开赛事中最多的比赛之一。同时我们也是第一家公开展示长期业绩排行的平台,希望把私募长期业绩阳光化,并且提供长期业绩证明。

Quantking资管网是行业第一家推出综合积分排名规则的平台,之前所有的比赛都是简单的绝对收益率排名,我们通过征求40多家量化团队投票产生了综合积分的计算公式?#28023;?#32508;合积分 = 累计单位净值排名得分*0.45+几何平均净利润排名得分*0.4+最大回撤排名得分*0.15)。

资管网上长期业绩和排名公开,可以为私募阳光化的业绩尽调提供真实可靠的第三方数据支持,这在传统私募基金领域已经被证明是非常有价值?#40501;?#20041;的事情,业绩公开,数据真实是做基金投资的必须条件。接下来的2个月里,我们会陆续接入美国合作量化团队的数据,让投资者有更多的选择?#25237;员取?/p>

评价和挑选基金需要考察很多方面的指标,短期业绩往只能说明盈利能力的强弱,具备长期稳健的策略调整能力更为重要。特别是在数字货币这样波动?#26102;?#21270;特别大的市场中,一个量化团队的实战经验调整策略的能力更为关键,我们投资的量化团队都是风格长期稳健,风?#23637;?#29702;严格,最后再看收益持续性。

3、量化基金如何做到稳定获利,做好风控?

紫上: 高总组织的量化大赛影响力非常大,而Bquant是多次量化大赛的冠军,余总也曾获得“第?#31169;?#38451;光私募金牛奖”量化基金经理称?#29275;?#26159;量化行业的佼佼者,请您介绍一下你们的基金是如何做到稳定盈利的?风?#23637;?#29702;方法又有哪些?

余晓峰: 量化对数据建模、IT技术和交易经验都有很高的要求,我们从2010年就开始涉及股指期货、商品期货和?#21892;?#30340;量化交易,可以说经历了各种类型的?#26143;?#21644;突发情况。量化是一个teamwork,我们团队15人,绝大部分是数学专业的策略研究和IT编程人员。2018年初?#39029;?#31435;bquant进入数字货币量化后,体会到这个市场的技术能力其实要求更高,因为市场波动大,7*24小时交易,而且交易所系统相对传统金融来说非常非常不稳定。

Bquant的基金从2018年6月开始运行,接近一年半了,取得了月化收益5%,最大回撤6%的稳定收益。我们的策略也比较完善,分为趋势CTA策略,期现套利策略,跨市场套利策略和做市商策略?#21462;?/p>


之所以能长期稳健,在于以?#24405;?#28857;:

一、策略没有圣杯,每个类型的策略都有适应和不适应的?#26143;椋?#37327;化的优势在于能够准确评估每个策略的预期收益和预期风险。以我们为例,CTA策略就是高收益高波动的策略,套利收益偏低,回撤小。所以得正确的评估客户的预期收益和风险偏好,尤其CTA轻仓长期稳定运行很重要。

二、策略要严谨,量化很容易过度优化,尽量多做逻辑性强,简洁有效的策略。

三、市场进化快,涨跌切换的节奏也很快,低波动率,流动性差的市场所有策略都挺难赚钱,所以得持续做策略升级。

风?#23637;?#29702;方面,一方面包括策略本身的?#39038;?#21644;杠杆使用的风控,我们每一个账户和策略?#21450;?#29031;1倍不到的杠杆交?#20303;?/p>

另一方面包括整个风控平台的建设。我们在风控平台花了大量的时间,有2个IT同事专门负责这块,包括三十几个账户和4大类策略的盈亏监控,风控参数监控预警?#22270;?#31471;?#26143;?#39044;警。有风控异常都会通过云端电话通知到投资经理。比如我们在9月24日凌晨暴跌15%以上几个投资经理就收到预警电话,开始做实盘的监视,CTA趋势策略在接近最低点投资经理把所有空头仓位都给止盈平掉了。


紫上:“策略没有圣杯?#20445;?#36825;句话怎么理解?

余晓锋: 就是没有任何?#26143;?#20197;及永远都能赚钱的策略。

紫上: 第四季度的?#26143;?#24744;是怎么看的? 你们会采用哪些策略来应对?

余晓锋:其实很难预?#34892;星?#32467;构,我们每一个策略过去在每个季度都是能赚钱的,只是波动大收益就高,波动小收益低一点而?#36873;?#25152;以我们CTA策略,套利策略,做市商策略都会持续运?#23567;?/p>

4、好的基金经理应该具备哪些要求?

紫上: 目前数字货币的量化基金数量不多,即懂量化又懂数字货币的人才更少,作为传统私募掌门你是如?#38395;?#20859;和选拔优秀的基金经理的,在数字货币领域又有哪些不同? @余晓峰

余晓峰:我们选拔量化基金经理最看重几点:

一、数理和编程专业能力。我们的基金经理大多是国际数学建模大赛或ACM编程竞赛获奖者。

二、责任心,仔细?#38505;妗?#36319;钱直接打交道必须要责任心很强,对待客户的资金要视如己出。

三、热爱交易这个事业,要比传统金融基金经理要更热爱交易,毕竟7*24小?#20445;?#32780;且?#26143;?#36824;经常在凌晨发动,这个活更累。另外数字货币的金融交易知识其实学起来很快。

图片来源网络

5、优秀量化基金的有哪些特点,是否历史业绩高的就是好基金?

紫上:邱总能否结合您接触到实?#26159;?#20917;和大家分享一下 @邱吉民

邱吉民:优秀的基金首先是本金安全,风险可控,收益稳健,持续长久,能承载资金,针对风险承受能力来选择相应的基金产品。

历史业绩高代表这只基金的管理者曾经有能力取得高收益,但高回报伴随着高风险,容易触碰风控线,短期内的高收益有机会成为“流星?#20445;?#19981;能持续长久。

引力波量化团队在发展过程中一直坚持复盘习惯,复盘分析交易策略在交易过程中取得的成绩是必然的结果,还是侥幸的逃过了危机,从而指导和修正之后的交易策略。所以投资者不仅要看交易取得的收益高低,还要看在交易过程中经历了怎样的风险,这些风险是怎样解决的,如果有遇到黑天鹅?#24405;?#36825;?#26234;?#20917;基金的表现又会怎么样,是否能够安全的度过。

6、普通投资者应该如?#38382;?#21035;量化基金?

紫上:量化是比较专业的领域,不要说普通小白用户就是专业投资机构2018年里也交了很多学费,普通投资者因为专业知识有限,容易被“假量化、真传销”给忽悠, 我们应该如?#38382;?#21035;?个人投资者应该如何投资量化基金呢?适合定投吗?@邱吉民

邱吉民:量化交易融合了计算机程序,数学模型,金融科技等多门学科,普通的投资者确实很难掌握,而区分量化交?#36164;?#21542;专业涉及到的内容就更多,交易策略,投资理念和交易心态都是影响量化交易成果的因素。

选择好的基金有几个方面去考虑:

1、历史业绩的表现,是持续稳健收益还是大起大落,通常稳健型的发展较长久,高利润伴随着高风险,大起大落容易得心脏病。

2、基金产品持续盈利的时间有多久,比如一年或两年以上的技术就相对可靠。

3、基金管理者?#28216;?#32972;景,传统金融领域的管理者风控意识比较强,金融市场处处都是风险,国际?#38382;劍?#22320;缘政?#21361;?#27494;装冲突等也会成为数字货币市场的黑天鹅。只有对风险有足够的?#27425;?#25165;能安全度过。一味看重回报,踩坑的机会就会增加,?#37327;?#21322;年,一?#22815;?#21040;解放前,甚至是本金不保。

7、普通投资人如何投资量化基金?请每位嘉宾给大家一句?#30333;?#32467;

谭琳 : 投资有风险,三位量化的专家为今天的朋友送上一句投资总结和建议!

高成旺: 去年的假量化、传销比较多,随着我们资管大赛的举办,现在公开长期业绩的基金越来越多了,我建议无论是投资机?#22815;?#26159;普通投资者,选择基金投资和委托专户时候,首选敢于公开业绩的团队 ,我们要正确的评价?#32422;?#30340;风险承受度 ,要有足够的投资耐心,量化基金盈利是稳定长期的积累 ,不会像炒币那样10倍的收益。

邱吉民:专业的事情交给专业的人来做 ,规避风险,守住本金,赚取适当的利润。

余晓峰: 交易看上去简单,做起来很?#36873;?#25226;资金交给专业的人来打理,?#38750;?#31283;健收益,收益和风险一定是成比例的 。


三、互动?#26041;?/span>

问题1:资管网的长期业绩排名会展示多久?稳赢宝基金是怎么收益的?@高成旺

高成旺: 长期业绩排名最少会展示6个月以上,并且会一直长期展示下去,力争打造最长期可靠的第三方业绩展示和尽调平台。

第二个问题:稳赢宝基金官方网址 https://www.amtt.io/#/_Fund/Fund,第一期额度仅有200BTC,只面向AMTT生态的合伙人和生态节点开放。首期“稳赢宝”属于组合FOF基金,收益偏稳健,比较适合熊市里投资。后期资管网会陆续推出更多策略风格不同的基金产品,满足不同风险承受和收益偏好的投资者。

特别声明,近期发现有人冒用我的名字“高成旺”作为微信,我本人只有一个微信号码,工作和生活都是这个微信号。另外资管网所有合作伙伴、量化机构以官网为准,任何宣传和资管网有关的个人和机构都不代表资管网立场。官方客服联系方式:AMTTkf2,


问题2:引力波目前的管理规模有多少?今年的收益情况如何?@邱吉民

邱吉民: 引力波目前管理的资金规模在4000万美金级别, 今年上半年的市场?#26143;?#22909;于当前的几个月,引力波因为可以在外汇的平台上做BTC本位的交易,所有受到数字货币流动性枯竭的影响比较小,交易的?#20998;?#20063;不仅仅限于数字货币,还可以交易贵金属,期货,外汇,?#21892;?#31561;金融衍生品。


问题3:BQUANT的业绩稳定,有多少位基金经理来操盘?@余晓峰

余晓峰: Bquant有5个核心基金经理,分别负责CTA策略,套利策略,高频策略和交易所做市 等几块业务。我们还在持续物色优秀的量化基金经理。我们给到基金经理的提成比例是很有吸引力的,而且每月?#26234;?#27426;迎优秀的朋友加入!


四、结语

今天我们AMTT量化资管专题周第二期:好基金到底怎么“选?#20445;?#30452;播活动到?#31169;?#26463;。?#34892;?#22823;家的参与。

明天我们将进行第三期直播:《资管蓝海“新势力”AMTT》 ,非常荣幸的邀请到了两位投资界的大佬和高总一起做客,JLAB?#35789;?#20154;孙健、BKFUND?#35789;?#20154;许超逸 ,并?#24050;?#35831;到ZBG交易所CEO Omar 和我共同主持,嘉宾阵容超级强大,精?#20160;?#23481;错过,欢迎大家到时候准时收听我们的直播。我们明晚8点准时见,拜拜~


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